LBO

LBO-Grundlagen: Entry, Exit, MoIC und IRR

Baue eine einfache LBO-Rendite: Eigenkapitaleinsatz beim Einstieg, Wert beim Exit, MoIC und IRR.

Einsteiger·12 Min·2. Aug. 2026

IRR im Kopf: Die MoM-Faustregeln für PE-Interviews

Die wichtigste Kopfrechen-Abkürzung im Private Equity. Ohne sie wirkst du im Interview langsam – mit ihr souverän.

Einsteiger·12 Min·2. Aug. 2026

LBO mit Sources & Uses und Schuldentilgung

Stelle Sources & Uses inkl. Transaktionskosten auf, berücksichtige Entschuldung und berechne die Rendite.

Fortgeschritten·16 Min·2. Aug. 2026

Interview-Test: LBO & Private Equity (12 Fragen)

Konzeptfragen zu Leveraged Buyouts, Renditetreibern und Finanzierungsstruktur – wie sie in PE- und Sponsor-Coverage-Interviews gestellt werden.

Fortgeschritten·15 Min·2. Aug. 2026

LBO Value Creation: Entschuldung vs. EBITDA-Wachstum

Vollständige LBO-Rendite inklusive Sources & Uses, Entschuldung und Rendite über 5 Jahre.

Profi·22 Min·2. Aug. 2026

Returns Bridge: Rendite trotz Multiple-Kontraktion aufschlüsseln

Der Exit-Multiple fällt unter den Einstiegs-Multiple – und der Deal ist trotzdem gut. Zerlege die Rendite in ihre drei Werttreiber.

Profi·22 Min·2. Aug. 2026

Credit Stats & Covenant-Headroom: Hält die Finanzierung?

Die Kennzahlen, die jeder Kreditgeber prüft – und die Berechnung, wie weit das EBITDA fallen darf, bevor der Covenant bricht.

Profi·22 Min·2. Aug. 2026

Kapitalstruktur: Der Debt-Tranche-Stack & blended Cost of Debt

Baue die Finanzierungsseite einer LBO-Transaktion Tranche für Tranche auf und berechne den gewichteten Fremdkapitalzins.

Profi·20 Min·2. Aug. 2026

Full LBO Model: Vollständiges 5-Jahres-Modell mit Cash Sweep (Excel)

Baue ein komplettes LBO-Modell von Sources & Uses über einen fünfjährigen Schuldenplan mit Cash Sweep bis zur Exit-Rendite – ohne Zwischenschritte, genau wie im echten Interview-Case.

Profi·60 Min·🗂️ Full Model·2. Aug. 2026

Full LBO Model: Multi-Tranche-Kapitalstruktur (Excel)

Baue ein komplettes LBO-Modell mit zwei Fremdkapitaltranchen – Senior Term Loan mit Pflichttilgung und Cash Sweep sowie nachrangige Mezzanine-Notes –, deren Schuldenpläne getrennt geführt und über einen Wasserfall verknüpft werden.

Profi·70 Min·🗂️ Full Model·2. Aug. 2026

Full LBO Model: Value Creation Bridge (Excel)

Baue ein vollständiges 5-Jahres-LBO-Modell und zerlege anschließend die Eigenkapitalwertsteigerung in EBITDA-Wachstum, Multiple-Expansion und Entschuldung – die klassische „Walk me through how you made money“-Frage.

Profi·65 Min·🗂️ Full Model·2. Aug. 2026

Paper LBO #2: Der explizite Tilgungsplan

Ein zweiter Paper LBO – diesmal mit einem echten Jahr-für-Jahr-Tilgungsplan statt nur der kumulierten Entschuldung.

Einsteiger·18 Min·3. Aug. 2026Neu

Der Paper LBO: Die klassische 5-Minuten-Interviewfrage

Die berühmteste PE-Interviewfrage überhaupt: Rechne eine komplette LBO-Rendite im Kopf-Tempo durch – inklusive der MoM-zu-IRR-Schnellschätzung.

Fortgeschritten·20 Min·2. Aug. 2026

Paper LBO #3: Mit echtem Zinsaufwand

Ein Paper LBO mit echtem, jährlich neu berechnetem Zinsaufwand statt einer reinen FCF-Faustregel – der Schritt vom vereinfachten zum realistischen Tilgungsplan.

Fortgeschritten·22 Min·3. Aug. 2026Neu

Paper LBO #5: Pflichttilgung + Cash Sweep

Reale Term Loans haben fast immer beides: eine feste Pflichttilgung UND einen Cash Sweep für den Rest. Baue den Tilgungsplan mit beiden Komponenten auf.

Fortgeschritten·20 Min·3. Aug. 2026Neu

Paper LBO #4: Zwei Tranchen & Cash-Sweep-Wasserfall

Der anspruchsvollste Paper LBO: Term Loan und Mezzanine mit unterschiedlichen Zinssätzen, wobei der Cash Sweep strikt die vorrangige Tranche zuerst bedient.

Profi·25 Min·3. Aug. 2026Neu

Paper LBO #6: Dividend Recap – wenn der Sponsor zwischendurch Kasse zieht

Der Sponsor nimmt mitten in der Haltedauer zusätzliches Fremdkapital auf und schüttet es als Dividende aus. Zeig, warum die Rendite dann mehr ist als nur der Exit-Erlös.

Profi·25 Min·3. Aug. 2026Neu